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公募基金现申购费“1折潮” 渠道让利为哪般?

  公募基金现申购费“1折潮”,渠道让利为哪般?

  来源:公私风云

  原创: 蒋金丽

  导言

  8月13日,富国中证高端制造指数增强型、易方达蓝筹精选混合、平安大华惠轩债券等8只基金分别宣布,在特定渠道实行申购费率优惠,打折力度从零折到4折不等。

  公募基金现申购费“1折潮”

  事实上,自7月份以来,公募基金掀起了一股申购费“打折潮”。据东方财富Choice数据统计,截至8月13日,已有1502只基金在特定渠道下调申购费率,其中1折费率成主流。

  《国际金融报》记者从基金公司处了解到,申购费率优惠实际上是一种“渠道让利”行为,主要目的是吸引客流,而此次参与让利的渠道主要以券商和第三方基金销售平台为主。

  此外,记者注意到,实行申购费率优惠的仅限前端收费模式的基金份额。一位基金公司人士告诉记者,这是因为前端收费模式主要面向的是个人投资者,后端收费模式主要面向的是机构投资者,显然前者覆盖的受众群体更广。

  而据内业人士透露,申购费打折是有“度”可循的。根据监管窗口指导,基金申购费一般不得低于1折。

  不过,记者注意到,也出现个别基金将申购费下调至零的情况。比如,8月13日,平安大华基金发布公告,宣布通过该公司直销柜台认购/申购平安大华惠轩债券的养老金客户将享受认购费率零折优惠。

  根据公告内容,养老金客户范围是指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等,包括:

  1.全国社会保障基金;

  2.可以投资基金的地方社会保障基金;

  3.企业年金单一计划以及集合计划;

  4.企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划。

  针对这一特例,平安大华基金在公告中解释称,是“鉴于养老金在我国社会保障体系中的重要地位,为更好地向养老金客户提供投资理财服务”。

  而有业内人士则分析认为,基金公司之所以不收取养老金客户的申购费,是因为他们属于长期持有基金份额的客户,且持有时间通常都在3-5年。

  渠道让利为哪般

  对于近期出现的“打折潮”,业内人士认为,一方面跟市场行情低迷有关,基金普遍面临募资难和规模缩水问题;另一方面意味着不管是三方电商渠道还是传统渠道(银行、券商)都开始向蚂蚁财富、天天基金网等三方线上基金销售巨头看齐。

  “最早的时候,天天基金网推出市场最优惠的4折申购费,后来蚂蚁财富直接给出1折优惠,天天基金网也做出同等调整。如今券商和其他三方平台也开始打折,已经不奇怪了。”天相投顾投研总监贾志向《国际金融报》记者分析道。

  不过,贾志认为,下调基金申购费使利润降低后,可以倒逼代销机构提供优质服务,让收费分层。

  那么,下调基金申购费对渠道而言是否意味着获利空间收窄?

  沪上一位公募人士对此持否定态度。原因在于基金销售渠道的利润其实主要来自尾随佣金,即基金的管理费。尽管不同渠道收取的尾随佣金比例有所不同,但通常渠道会瓜分4成左右管理费。而现阶段管理费几乎是不管基金盈亏都会提取的,属于“稳赚不赔”的部分。渠道在申购费上所做的让利,可以吸引更多的资金进入,最终在管理费上获得“补偿”。

  (来源:新浪财经-自媒体综合)

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